In Lifestyle

5 Money traps to avoid

1,876 Comments

2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.

1. False sense of affordability

If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only

 

How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.

 

I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂

 

2. Abuse of the word investment

This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).

 

Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.

 

Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp

An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.

 

3. Exhibition expense

These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.

 

For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.

 

Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”

 

Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,

“Why do I want this item/service?

Am I going to enjoy this item/service?

If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”

 

4. Cars

In short: depreciating asset with long term expense commitment

To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?

  • Monthly insurance (money down the drain for most people)
  • Petrol (regular variable expense)
  • Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
  • Maintenance / check up

 

Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.

 

If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:

  • Too shallow
  • Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
  • Holds different value to my own

 

On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.

 

For inspo? Look up what the world richest people drive 😉

 

5. Significant other

That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.

 

It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.

 

The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉

 

So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.

 

Signature small

Twitter / Instagram / Facebook / Google+

Author

Salut, I am Joyce. 40 something living in Paris. Appreciate little things and share giggles. Prudent, no nonsense reviews. #ExploreLaughRepeat

Related Posts

1,876 Comments

  2. seo_nksr Reply

    Для тех, кто хочет изучить искусство поискового продвижения и повысить свою квалификацию в этой области, [url=https://best-courses-seo.ru/]курсы seo специалист[/url] предлагают комплексные программы, охватывающие все аспекты seo и обеспечивая актуальные знания для успешной карьеры в этой области.
    SEO курсы являются обязательной частью современного маркетинга . Это связано с тем, что большинство клиентов находят необходимые им товары и услуги через поисковые системы. В результате этого, компании, которые не имеют представительства в интернете, теряют потенциальных клиентов . Поэтому, многие компании начинают искать SEO курсы, чтобы улучшить свое онлайн-присутствие. Курсы SEO могут быть очень эффективными для бизнеса .

    SEO курсы обычно включают в себя обучение по оптимизации сайтов . Это очень важно, потому что качественный контент является ключом к успеху в SEO. Они учат, как улучшить скорость загрузки сайта и сделать его более удобным для пользователей . Кроме того, на курсах SEO можно узнать о том, как использовать различные инструменты для анализа и оптимизации сайтов. Они помогают отслеживать трафик и позиции сайта в поисковых системах .

    Благодаря этому, можно увеличить продажи и доходы. Это связано с тем, что SEO kurсы учат, как создавать качественный и привлекательный контент, который может заинтересовать потенциальных клиентов. Благодаря этому, можно направить ресурсы на другие??ы бизнеса. Это очень важно, потому что платная реклама может быть очень дорогой. Они учат, как создавать качественный и полезный контент .

    На SEO курсах можно научиться, как создавать эффективную стратегию SEO . Это очень важно, потому что эффективная стратегия SEO может помочь компании достичь своих целей. Кроме того, SEO курсы могут помочь компаниям улучшить свою техническую оптимизацию . Это связано с тем, что техническая оптимизация является важным аспектом SEO. Благодаря этому, можно оставаться впереди конкурентов.

    При выборе SEO курса нужно учитывать несколько факторов . Это связано с тем, что разные курсы могут быть более или менее подходящими для конкретной компании. Кроме того, нужно обратить внимание на репутацию курса и его преподавателей . Это очень важно, потому что репутация курса может говорить о его качестве. Они должны давать слушателям возможность применить полученные знания на практике .

    При выборе SEO курса нужно также учитывать стоимость курса . Это очень важно, потому что стоимость курса может быть очень высокой. Кроме того, нужно обратить внимание на отзывы и рекомендации . Это связано с тем, что отзывы и рекомендации могут говорить о качестве курса. SEO kurсы также должны предоставлять слушателям поддержку и консультации .

    Они помогают компаниям повысить свою онлайн-видимость и получить больше потенциальных клиентов . Это связано с тем, что SEO kurсы учат, как создавать качественный и привлекательный контент, который может заинтересовать потенциальных клиентов. Благодаря этому, можно направить ресурсы на другие аспекты бизнеса. Это очень важно, потому что платная реклама может быть очень дорогой. Благодаря этому, можно установить компанию как лидера в своей отрасли.

  3. byuro_kzel Reply

    Для заказа качественного перевода необходимых документов или текста на любой языкworld, достаточно обратиться в [url=https://bizperevod.com/]бюро переводов с заверением[/url].
    Бюро переводов является важнейшим инструментом для современных бизнесов, стремящихся расширить свое присутствие на глобальном рынке . Это позволяет компаниям преодолевать языковые барьеры и достигать более широкой аудитории. Бюро переводов предоставляет профессиональные услуги по переводу и интерпретации . Кроме того, бюро переводов оказывает услуги по культурной адаптации текстов.

    Бюро переводов работает с экспертами в области перевода и локализации. Это включает в себя использование искусственного интеллекта для оптимизации переводов. Бюро переводов также предоставляет услуги по корректууре и редактированию переведенных текстов .

    Бюро переводов осуществляет перевод различных типов контента. Это включает в себя перевод технических документов, таких как инструкции и руководства . Бюро переводов оказывает услуги по переводу и адаптации игр для разных языков .

    Бюро переводов применяет современные технологии для повышения эффективности переводов . Это позволяет оптимизировать процесс перевода и снизить??. Бюро переводов также предоставляет услуги по переводу речи в режиме реального времени .

    Работа с бюро переводов помогает бизнесу достичь более широкой аудитории. Это включает в себя улучшение коммуникации с клиентами и партнерами . Бюро переводов также помогает в соблюдении языковых и культурных норм .

    Бюро переводов работает с экспертами в области перевода и локализации. Это позволяет оптимизировать процесс перевода и снизить??. Бюро переводов осуществляет перевод и локализацию веб-страниц.

    При выборе бюро переводов важно оценить квалификацию и компетентность переводчиков. Это включает в себя анализ стоимости услуг и соотношения цены и качества . Бюро переводов должно иметь опыт работы с различными языками и industries.

    Бюро переводов должно применять передовые методы и подходы к переводу . Это позволяет обеспечить высокое качество перевода и удовлетворенность клиентов . Бюро переводов также должно предоставлять услуги по корректууре и редактированию переведенных текстов .

Reply To postavka medicinskogo oborydovaniya_nhpl Cancel Reply