2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.

1. False sense of affordability

If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only

 

How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.

 

I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂

 

2. Abuse of the word investment

This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).

 

Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.

 

Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp

An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.

 

3. Exhibition expense

These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.

 

For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.

 

Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”

 

Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,

“Why do I want this item/service?

Am I going to enjoy this item/service?

If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”

 

4. Cars

In short: depreciating asset with long term expense commitment

To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?

  • Monthly insurance (money down the drain for most people)
  • Petrol (regular variable expense)
  • Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
  • Maintenance / check up

 

Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.

 

If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:

  • Too shallow
  • Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
  • Holds different value to my own

 

On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.

 

For inspo? Look up what the world richest people drive 😉

 

5. Significant other

That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.

 

It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.

 

The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉

 

So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.

 

Signature small

Twitter / Instagram / Facebook / Google+

Author

Salut, I am Joyce. 40 something living in Paris. Appreciate little things and share giggles. Prudent, no nonsense reviews. #ExploreLaughRepeat

1,474 Comments

  1. Для тех, кто нуждается в высококачественных услугах перевода, компания [url=https://tolmachtlt.ru/]технический перевод[/url] предлагает широкий спектр переводческих услуг, включая перевод документов, технический перевод и многое другое.
    Бюро переводов – это организация, которая профессионально занимается переводом текстов и документов для удовлетворения клиентов. Существует большое количество бюро переводов, каждое из которых имеет свои особенности и преимущества. Многие бюро переводов предлагают широкий спектр услуг, включая перевод документов, веб-сайтов и даже устный перевод. Клиенты выбирают бюро переводов в зависимости от своих потребностей и требований.

    Бюро переводов также использует современные технологии для обеспечения точности и скорости перевода.

    Услуги бюро переводов также могут включать создание контента, редактирование и proofreading.

    Бюро переводов также использует современные технологии для обеспечения скорости и эффективности перевода.

    Бюро переводов предоставляет широкий спектр услуг, включая перевод документов, веб-сайтов и устную речь.

  2. Для организации незабываемого праздника илиorporate мероприятия в Новосибирске можно воспользоваться услугой [url=https://arenda-avto-s-voditelem-0.ru/]аренда водителя с автомобилем[/url], которая позволяет гостям наслаждаться поездкой без забот о вождении.
    позволяет клиентам наслаждаться поездками без заботы о вождении. Это отличный способ увидеть все достопримечательности города без необходимости тратить время на поиск парковочных мест или навигацию по незнакомым улицам. Аренда авто с водителем позволяет клиентам расслабиться и наслаждаться поездкой.
    Аренда авто с водителем в Новосибирске предлагает уникальную возможность увидеть городские достопримечательности с комфортом . Это особенно актуально для деловых поездок, когда время и комфорт имеют первостепенное значение. Аренда авто с водителем позволяет провести встречи и переговоры в дороге .

    Аренда авто с водителем в Новосибирске предоставляет широкий спектр преимуществ для клиентов . Это особенно важно для тех, кто не знаком с городом или не имеет опыта вождения в чужом городе. Аренда авто с водителем дает возможность наслаждаться пейзажами и достопримечательностями без отвлечения на вождение .
    Аренда авто с водителем в Новосибирске обеспечивает высокий уровень комфорта и сервиса во время поездки. Это может быть особенно важно для групповых поездок или для клиентов, которым необходим определенный уровень комфорта. Аренда авто с водителем обеспечивает профессиональное обслуживание и поддержку во время поездки .

    Аренда авто с водителем в Новосибирске предлагает различные тарифные планы и условия для клиентов . Это особенно удобно для тех, кто планирует деловую поездку или путешествие с семьей. Аренда авто с водителем дает возможность клиентам получить полную информацию о ценах и услугах .
    Аренда авто с водителем в Новосибирске предоставляет специальные предложения и скидки для постоянных клиентов . Это особенно важно для тех, кто часто использует услуги аренды авто с водителем. Аренда авто с водителем дает возможность клиентам получить максимум удовольствия от поездки .

    Аренда авто с водителем в Новосибирске дает возможность клиентам наслаждаться поездкой без заботы о вождении . Это особенно важно для тех, кто ценит комфорт и безопасность на дороге. Аренда авто с водителем обеспечивает высокий уровень сервиса и комфорта во время поездки .
    Аренда авто с водителем в Новосибирске является отличным вариантом для тех, кто хочет с комфортом путешествовать по городу . Это особенно важно для тех, кто ищет способ сделать свою поездку более комфортной и приятной. Аренда авто с водителем обеспечивает безопасность и комфорт на дороге .

  3. Для тех, кто планирует деловую поездку или просто хочет исследовать город в комфорте, [url=https://arenda-avto-s-voditelem0.ru/]машина с водителем в аренду[/url] становится идеальным решением, обеспечивая безопасность, комфорт и гибкость в планировании маршрута.
    Аренда автомобилей с водителем в Новосибирске является услугой, которая предлагает множество преимуществ для тех, кто хочет путешествовать без забот . Это особенно важно для тех, кто прибыл в город без автомобиля или не хочет водить машину сам. Компании, предлагающие аренду авто с водителем, работают над тем, чтобы клиенты могли наслаждаться поездкой, не беспокоясь о проблемах с парковкой или пробками .

    Для тех, кто ищет премиум-услуги, доступны автомобили представительского класса с опытными водителями . Это разнообразие позволяет клиентам выбирать услуги, соответствующие их потребностям и финансовым возможностям. Каждая компания, предоставляющая услуги аренды авто с водителем, имеет свои тарифы и пакеты услуг .

    Это особенно важно для туристов, которые не?ы с городом. Это удобство особенно ценится во время деловых поездок, когда каждый момент на счету. Услуги аренды авто с водителем в Новосибирске доступны 24 часа в сутки.

    Это особенно важно для иностранных гостей или высокопоставленных лиц . Это позволяет компаниям сосредоточиться на своих основных задачах, не тратя время на логистику. Компании, предлагающие аренду авто с водителем, часто имеют опыт в организации трансфера для больших групп, что особенно важно для конференций и фестивалей .

    При выборе компании для аренды авто с водителем в Новосибирске необходимо учитывать несколько факторов, включая репутацию компании и качество обслуживания . Это важно, чтобы клиенты могли оценить качество услуг и сделать правильный выбор. Некоторые компании могут предлагать скидки или акции, которые стоит учитывать при выборе .

    Это гарантирует, что клиенты получают услуги высокого качества и безопасности . Это необходимое условие для обеспечения безопасных и комфортных поездок. Услуги аренды авто с водителем в Новосибирске должны быть прозрачными и доступными .

    Аренда авто с водителем в Новосибирске предлагает уникальные возможности для комфортных и безопасных поездок, что делает ее все более популярной услугой . Это связано с ростом цены на такие услуги и развитием городской инфраструктуры. Аренда авто с водителем в Новосибирске станет еще более доступной и удобной .

    Услуги аренды авто с водителем в Новосибирске подходят для всех, кто хочет путешествовать с комфортом и безопасностью. Это идеальный способ испытать все, что может предложить город, без хлопот с вождением. Услуги аренды авто с водителем будут ключевым элементом в развитии туризма и бизнеса в регионе.

  4. Diplomi_zapn Reply

    куплю диплом младшей медсестры [url=https://frei-diplom15.ru/]https://frei-diplom15.ru/[/url] .

  5. диплом техникума купить цена [url=http://frei-diplom11.ru/]диплом техникума купить цена[/url] .

  6. Для любителей цветов и садоводов теперь доступно приобрести высококачественные семена через [url=https://seeds-store.ru/]семяныч[/url], гарантируя успешный рост и пышное цветение ваших любимых растений.
    идеальное решение для любителей садоводства и огородничества . Они предоставляют возможность выращивать различные сорта культур, от овощей до цветов . Выбор семян семяныч – это шаг к более здоровому и натуральному образу жизни.

    Семяныч семена находятся в доступе для всех, кто хочет их приобрести . Они являются высококачественными и надежными, что подтверждается многочисленными отзывами . Купив семяныч семена, вы сможете наслаждаться процессом выращивания растений и наблюдать за их ростом .

    Семяныч семена обеспечивают Plants с необходимыми питательными веществами для здорового роста. Они являются устойчивыми к болезням и вредителям, что снижает потребность в обработках . Используя семяныч семена, вы сможете улучшить качество своей жизни и жизни окружающих .

    При выборе семян семяныч важно учитывать климат и условия вашего региона . Семяныч семена помогут вам найти лучшее решение для ваших задач . С их помощью, вы сможете поделиться своим опытом и знаниями с другими.

    Если вы ищете, где купить семяныч семена, вы можете найти их в интернет-магазинах или специализированных магазинах . При покупке семян важно проверить качество и чистоту семян . Семяныч семена имеют высокое качество, что гарантирует отличные результаты .

    Купив семяныч семена, вы сможете начать выращивать свои любимые культуры и наслаждаться их вкусом . Семяныч семена помогут вам создать красивый и уникальный сад, отражающий ваш характер и стиль.

    В заключение, семяныч семена обеспечивают высокое качество и надежность, что делает их лидерами среди других семян . Они предоставляют возможность выращивать различные сорта культур, от овощей до цветов . Выбирая семяныч семена, вы сможете наслаждаться процессом выращивания растений и наблюдать за их ростом.

    Семяныч семена помогут вам создать красивый и уникальный сад, отражающий ваш характер и стиль. Купив семяныч семена, вы сможете начать свой путь в мир садоводства .

  7. купить диплом в шадринске [url=https://rudik-diplom14.ru/]купить диплом в шадринске[/url] .

  8. купить диплом в заречном [url=https://www.rudik-diplom11.ru]купить диплом в заречном[/url] .

  9. купить диплом с занесением в реестр [url=https://www.rudik-diplom3.ru]купить диплом с занесением в реестр[/url] .

  10. диплом купить проведенный [url=frei-diplom5.ru]диплом купить проведенный[/url] .

  11. как купить диплом о высшем образовании с занесением в реестр [url=https://frei-diplom4.ru]как купить диплом о высшем образовании с занесением в реестр[/url] .

  12. купить диплом лаборанта [url=www.rudik-diplom1.ru]купить диплом лаборанта[/url] .

Reply To mostbet_uz_tbsr Cancel Reply