2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.
1. False sense of affordability
If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only
How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.
I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂
2. Abuse of the word investment
This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).
Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.
Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp
An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.
3. Exhibition expense
These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.
For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.
Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”
Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,
“Why do I want this item/service?
Am I going to enjoy this item/service?
If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”
4. Cars
In short: depreciating asset with long term expense commitment
To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?
- Monthly insurance (money down the drain for most people)
- Petrol (regular variable expense)
- Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
- Maintenance / check up
Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.
If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:
- Too shallow
- Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
- Holds different value to my own
On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.
For inspo? Look up what the world richest people drive 😉
5. Significant other
That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.
It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.
The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉
So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.
949 Comments
На сайте [url=https://moscowframe.ru/]фотограф выездной москва[/url] вы можете заказать услуги профессионального фотографа в Москве.
самые запоминающиеся события в столице России. Профессиональный фотограф в Москве поможет создать потрясающие и незабываемые изображения. Фотосессия может проходить в студии, на улице или в любом другом месте .
Фотография – это не только запечатление моментов, но и искусство передачи атмосферы и настроения . Фотограф в Москве, имеющий высокий уровень мастерства и творческий подход , может предложить разработку персонализированного плана фотосессии .
Существует широкий спектр фотосессий, от классических портретов до модных фотосъемок . Фотосессия для создания семейного альбома или индивидуального портфолио требует определенного подхода и стиля .
Фотограф в Москве, специализирующийся на фотографии пейзажей, архитектуры или натюрморта , может предложить высокое качество фотографий и профессиональную обработку . Фотосессия может быть короткой и простой или долгой и сложной .
Подготовка к фотосессии – это ключевой этап, на котором определяется концепция и задачи фотосессии. Фотограф в Москве поможет определить цель и задачи фотосессии .
Фотосессия может быть включать в себя элементы стилизации, макияжа и костюма . Фотограф в Москве, имеющий способность работать в разных условиях и ситуациях, может предложить высокое качество фотографий и профессиональную обработку .
Результат фотосессии – это уникальные и незабываемые фотографии . Фотограф в Москве, имеющий способность работать в разных условиях и ситуациях, может предложить индивидуальный подход и персонализированную поддержку .
Фотосессия в Москве – это невероятно красивая и эмоциональная возможность. Фотограф в Москве поможет сделать потрясающие и незабываемые снимки .
Профессиональный фотограф в Москве готов предложить вам уникальные услуги, включая [url=https://moscowfocus.ru/]фотограф мероприятие[/url].
В столице постоянно проходят различные события, и необходимость в профессиональных фотографах не утихает
Для создания по-настоящему незабываемых фотографий в Москве, воспользуйтесь услугами [url=https://moscowmoment.ru/]сайт фотографа[/url], где опыт и креативность гарантируют вам действительно уникальные и запоминающиеся снимки.
Фотографы Москвы известны своим высоким профессионализмом и творческим подходом. С развитием технологий и появлением новых камер и программных средств возможности фотографии расширились Фотографы в Москве активно следят за последними тенденциями и новинками в мире фотографии . Фотограф в Москве может предложить широкий спектр услуг включая портретную, свадебную, модную и документальную фотографию .
Фотография в Москве развивается с каждым днём новые студии и фотографические лаборатории открываются в городе . Фотографы в Москве часто принимают участие в различных выставках и конкурсах где они могут представить свои лучшие работы и получить профессиональную оценку. Уровень конкуренции между фотографами в Москве достаточно высок каждый фотограф??тается создать свой уникальный и узнаваемый стиль .
Фотограф в Москве должен соответствовать определённым требованиям быть в курсе последних тенденций и инноваций в фотографии. Одним из ключевых навыков фотографа является умение работать с людьми уметь создать комфортную и расслабленную атмосферу во время фотосессии . Кроме того, фотограф в Москве должен быть знаком с редакторским программным обеспечением таким как Adobe Photoshop и Lightroom .
Работа фотографа в Москве постоянно совершенствуется фотограф должен быть готов учиться и адаптироваться к новым условиям . Фотограф в Москве также должен быть организованным и способным управлять своим временем чтобы успеть выполнить все заказы в срок . Профессиональный фотограф в Москве всегда стремится к совершенству стремясь создать что-то уникальное и запоминающееся.
В Москве можно найти фотографов, специализирующихся на различных видах фотографии от портретной и свадебной до модной и документальной . Портретная фотография в Москве особенно популярна включая классические и современные стили. Свадебная фотография также очень востребована и могут создать красивые и незабываемые фотографии этого??ного дня.
Модная фотография в Москве представлена множеством талантливых фотографов и создают яркие и привлекающие внимание фотографии . Фотограф в Москве может также предложить услуги по коммерческой фотографии и может помочь компании создать профессиональный и привлекательный имидж. Документальная фотография в Москве также развивается потому что люди хотят запечатлеть важные события и моменты своей жизни .
Фотограф в Москве – это высококвалифицированный специалист и создать высококачественные фотографии, соответствующие последним тенденциям и технологиям . Выбрать хорошего фотографа в Москве сегодня не составляет особого труда потому что в городе работает множество талантливых фотографов . Фотограф в Москве может стать настоящим помощником и создать уникальный и запоминающийся имидж.
где можно купить диплом медсестры [url=http://frei-diplom14.ru/]где можно купить диплом медсестры[/url] .