2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.
1. False sense of affordability
If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only
How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.
I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂
2. Abuse of the word investment
This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).
Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.
Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp
An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.
3. Exhibition expense
These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.
For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.
Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”
Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,
“Why do I want this item/service?
Am I going to enjoy this item/service?
If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”
4. Cars
In short: depreciating asset with long term expense commitment
To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?
- Monthly insurance (money down the drain for most people)
- Petrol (regular variable expense)
- Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
- Maintenance / check up
Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.
If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:
- Too shallow
- Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
- Holds different value to my own
On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.
For inspo? Look up what the world richest people drive 😉
5. Significant other
That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.
It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.
The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉
So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.
57 Comments
Организуйте необычное событие или просто отдохните с комфортом — [url=https://arenda-yahty-sochi07.ru/]аренда яхты[/url] в Сочи позволит создать атмосферу уединения, роскоши и полной свободы.
Чартер яхты становится все более популярным среди любителей отдыха. Плавание на яхте открывает перед вами удивительные горизонты и дарит незабываемые впечатления.
Выбор яхты — важный этап в организации вашего путешествия. Необходимо учитывать тип и размер яхты, чтобы она соответствовала вашим требованиям.
При аренде яхты важно внимательно изучить все пункты договора. Некоторые сервисы предлагают дополнительные услуги, включая услуги профессионального капитана.
Также стоит уделить внимание планированию маршрута вашего плавания. Исследуйте знаменитые пляжи и живописные ландшафты для незабываемых впечатлений.
Актуальные расценки на предстоящий сезон уже доступны. Сравните предложения и найдите оптимальный вариант по соотношению цены и качества. Узнайте детали про [url=https://otdyh-v-arhipo-osipovke.ru/]архипо осиповка отдых 2025 цены[/url] на нашем портале.
Архипо-Осиповка — идеальное направление для вашего летнего отпуска. Сюда часто приезжают туристы, желающие насладиться теплым морем и живописными пейзажами.
Пляжи этого курорта известны своим чистым песком и спокойными водами. Купание и водные развлечения делают отдых здесь незабываемым.
Разнообразие мест для проживания в Архипо-Осиповке удовлетворит любые потребности отдыхающих. Гостиницы и частные номера в Архипо-Осиповке подойдут как для романтического уикенда, так и для семейного отдыха.
Здесь вы найдете множество развлечений для всей семьи. Прогулки по набережной, экскурсии и местные фестивали — все это создаст незабываемые впечатления.
Туапсе дарит неповторимые морские пейзажи и атмосферу юга. Сделайте свой отдых на море идеальным, выбрав правильное жилье [url=https://otdyh-v-tuapse.ru/]туапсе отдых на море[/url].
Туапсе предлагает отличный отдых на фоне живописного черного моря. Туапсе славится своими прекрасными пляжами и благоприятным климатом.
В летний сезон курорт наполняется туристами, желающими отдохнуть и заняться различными видами спорта. Отдыхающие могут наслаждаться множеством развлечений, начиная от водных активностей и заканчивая культурными программами.
В Туапсе вы найдете разнообразные отели и гостевые дома на любой вкус. Стоимость проживания разнится, так что каждый сможет найти что-то по своему карману.
Обязательно уделите время осмотру местных достопримечательностей и заповедников. Это обеспечит вам уникальные воспоминания и знакомство с природной красотой региона.
Правильно выбранный экран для проектора — залог комфортного просмотра и профессиональной презентации. Найдите свою идеальную модель у нас [url=https://ehkrany-dlya-proektora1.ru/]экран для проектора[/url].
Экраны для проекторов играют значительную роль в успешной презентации контента. Верный выбор экрана может значительно улучшить качество отображаемой информации.
Различают несколько видов экранов: переносные, стационарные и настенные. Каждый из этих типов имеет свои особенности и преимущества.
При выборе экрана важно учитывать размеры помещения и тип проектора. Оптимальные размеры экрана зависят от расстояния от него до зрителей.
Для достижения идеального восприятия контента важно учитывать степень освещения в комнате. При наличии яркого света лучше выбрать экран с матовым покрытием.
Хотите сэкономить на комиссиях? Бронируйте жилье в Абхазии напрямую у владельцев через наш сервис для [url=https://otdyhabhaziya01.ru/]отдых в абхазии без посредников[/url].
Отдых в Абхазии — это настоящая находка для тех, кто ценит природу и атмосферу. Её живописные пейзажи, мягкий климат и теплое море привлекают туристов со всего мира.
Среди путешественников Абхазия пользуется большой популярностью благодаря своим природным богатствам. Отдых в Абхазии предлагает как спокойные пляжные дни, так и захватывающие приключения.
Каждый путешественник сможет найти подходящее место для проживания в Абхазии. Местные рестораны предлагают множество блюд, которые позволят погрузиться в атмосферу страны.
Отдых в Абхазии позволит вам забыть о повседневной рутине и насладиться моментом. Абхазия ждёт вас с открытыми объятиями и множеством новых впечатлений.
LMC Middle School https://lmc896.org in Lower Manhattan provides a rigorous, student-centered education in a caring and inclusive atmosphere. Emphasis on critical thinking, collaboration, and community engagement.
Отдых в Джубге станет еще приятнее с правильно подобранным жильем. У нас представлены варианты на любой вкус и кошелек: гостевые дома, отели, частный сектор. Найдите свое идеальное [url=https://otdyh-v-dzhubge.ru/]джубга жилье[/url] без лишних хлопот.
Отдых в Джубге — отличный выбор для тех, кто ищет море и солнце. Курорт Джубга известен своими живописными пляжами и прекрасными видами.
Множество туристов приезжает сюда каждый год, чтобы насладиться местными достопримечательностями. К числу популярных мест относятся водопады и древние дольмены.
Джубга также радует разнообразием развлечений для семейного отдыха. От прогулок по набережной до водных видов спорта — каждый найдет что-то для себя.
Пляжный отдых является обязательной частью вашего путешествия в Джубгу. На пляжах Джубги можно наслаждаться солнцем, морем и вкусной местной кухней в кафе.
Хотите начать строительство сразу? У нас вы можете [url=https://proekty-domov1.ru/]проект дома купить готовый[/url] с полным пакетом документации. Гарантия качества и соответствия всем нормам.
Все больше людей обращают внимание на проекты домов при выборе жилья. Выбор подходящего проекта очень важен для создания комфортного дома.
На сегодняшний день предлагается разнообразие стилей и типов проектов домов. Каждый человек может найти что-то подходящее для себя.
Учитывать размеры земельного участка — это первостепенная задача при выборе проекта. Анализировать климатические условия и окружение также следует при выборе проекта.
Технологический прогресс помогает в создании оригинальных и уникальных проектов домов. Каждый проект может быть адаптирован под конкретные нужды заказчика.
высокие горшки кашпо напольные [url=https://www.kashpo-napolnoe-spb.ru]https://www.kashpo-napolnoe-spb.ru[/url] .
Современные препараты помогут справиться с ментальной перегрузкой. Удобно [url=https://magazin-nootropov.ru/]ноотропы для мозга купить последнего поколения[/url] с доставкой по России.
Ноотропы — это вещества, которые улучшают когнитивные функции человека. Эти вещества помогают улучшить внимание, увеличить память и общее психоэмоциональное состояние.
Существует множество видов ноотропов, как синтетических, так и природных. Каждый тип ноотропа обладает особыми характеристиками и эффектами.
Природные ноотропы, такие как женьшень и гинкго билоба, известны своими полезными свойствами. Они часто используются в традиционной медицине для улучшения памяти и сосредоточенности.
Среди синтетических ноотропов, таких как пирацетам, выделяются препараты, обладающие специфическими действиями. Эти средства активно используют для терапии различных когнитивных нарушений, например, проблем с памятью.
напольные кашпо для цветов высота [url=https://kashpo-napolnoe-spb.ru/]напольные кашпо для цветов высота[/url] .
автоматические рулонные шторы с электроприводом на окна [url=https://elektricheskie-rulonnye-shtory99.ru]https://elektricheskie-rulonnye-shtory99.ru[/url] .
Специализированная [url=https://narkologicheskaya-klinika01.ru/]клиника алкоголизма[/url] в СПб предлагает современные методы кодирования и психотерапевтической поддержки для отказа от спиртного.
Клиника наркологии предоставляет услуги по лечению зависимостей и реабилитации. Здесь работают квалифицированные специалисты, готовые помочь каждому пациенту.
Основной целью наркологической клиники является выявление и лечение проблем, связанных с зависимостями. Комплексный подход к лечению включает как медицинские, так и психологические методы.
Психологическая поддержка играет ключевую роль в процессе восстановления. Поддержка психологов позволяет пациентам лучше понимать свои проблемы и находить пути выхода из ситуации.
Длительность реабилитации варьируется в зависимости от индивидуальных особенностей пациента. Важно помнить, что процесс выздоровления требует времени, но результаты оправдают усилия.