In Lifestyle

5 Money traps to avoid

520 Comments

2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.

1. False sense of affordability

If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only

 

How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.

 

I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂

 

2. Abuse of the word investment

This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).

 

Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.

 

Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp

An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.

 

3. Exhibition expense

These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.

 

For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.

 

Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”

 

Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,

“Why do I want this item/service?

Am I going to enjoy this item/service?

If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”

 

4. Cars

In short: depreciating asset with long term expense commitment

To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?

  • Monthly insurance (money down the drain for most people)
  • Petrol (regular variable expense)
  • Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
  • Maintenance / check up

 

Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.

 

If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:

  • Too shallow
  • Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
  • Holds different value to my own

 

On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.

 

For inspo? Look up what the world richest people drive 😉

 

5. Significant other

That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.

 

It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.

 

The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉

 

So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.

 

Signature small

Twitter / Instagram / Facebook / Google+

Author

Salut, I am Joyce. 40 something living in Paris. Appreciate little things and share giggles. Prudent, no nonsense reviews. #ExploreLaughRepeat

Related Posts

520 Comments

  1. kursy_kuEl Reply

    Хотите стать профессионалом в области интернет-маркетинга? Запишитесь на [url=https://www.klerk.ru/materials/2025-08-15/kursy-po-seo-2025-reyting-luchshih-programm-s-otzyvami-i-sravneniem/]сео специалист курс[/url] и начните свой путь к успеху!
    Программа по SEO стали неотъемлемой частью цифрового маркетинга. В современном мире знания о SEO крайне полезны для успешного продвижения сайтов. Подобные обучающие программы помогают освоить основные техники и стратегии, которые дают возможность для увеличения видимости в поисковых системах.

    В рамках обучающих программ рассматриваются ключевые аспекты: от анализа ключевых слов до оптимизации контента. Студенты учатся о том, как правильно настраивать мета-теги и использовать внутреннюю перелинковку. Задачи на практике помогают закрепить полученные знания.

    Кроме того, во время курсов акцентируется внимание на аналитике. Это охватывает изучение инструментов веб-аналитики для отслеживания эффективности SEO-кампаний. Студенты научатся понимать, какие метрики важны для оценки результатов.

    По итогам обучения студенты обычно получают сертификаты. Этот документ подтверждает их умения и знания в области SEO. Подобный сертификат может значительно улучшить резюме и повысить шансы на трудоустройство. Программа по SEO — это инвестиция в будущее каждого специалиста в области цифрового маркетинга.

  2. abhaziya_gbKt Reply

    Планируйте свой следующий отпуск, выбрав [url=https://otdyh-abhazya0.ru/]отдых в абхазии[/url] для незабываемых впечатлений!
    Отдых в Абхазии — это настоящее наслаждение. Множество людей выбирают Абхазию для своего отпуска. Это край с великолепными пейзажами, богатой историей и мягким климатом.

    Вы обязательно должны увидеть достопримечательности Абхазии — это горы и море. Можно выделить несколько знаковых мест, таких как гора Фишт и озеро Рица. Не упустите возможность насладиться природой и запечатлеть красоту на своих фотографиях.

    Кулинария Абхазии — это отдельная тема для обсуждения. Вы сможете попробовать традиционные блюда, приготовленные из свежих местных ингредиентов. Не забудьте попробовать аджике и местное вино.

    Каждый найдет что-то для себя в Абхазии — будь то семья, молодежь или пожилые люди. Здесь можно расслабиться на пляже или заняться активными видами спорта. Разнообразие возможностей делает отдых в Абхазии неповторимым.

  3. adler_mzel Reply

    Если вы ищете [url=https://otdyh-v-adlere1.ru/]жилье в адлере без посредников[/url], то вам стоит рассмотреть варианты прямого бронирования, чтобы сэкономить на посреднических услугах и найти наиболее подходящий вариант для вашего отдыха.
    Город Адлер давно зарекомендовал себя как один из лучших курортных направлений в России, где можно насладиться природой и отлично провести время. Здесь можно найти множество пляжей, парков и других мест для отдыха кроме того, в городе есть множество современных отелей и гостиниц, предлагающих комфортные условия для проживания. Отдых в Адлере без посредников – это отличная возможность сэкономить деньги и спланировать свой отдых по своему усмотрению планируя отдых без посредников, вы получаете возможность более детально изучить все предложения и выбрать то, что лучше всего соответствует вашим потребностям и бюджету.

    Адлер предлагает широкий спектр возможностей для отдыха на любой вкус и бюджет в городе имеется множество ресторанов и кафе, предлагающих разнообразную кухню, от традиционной русской до международной . Посетители могут насладиться красивыми пляжами, прогуляться по набережной и посетить знаменитый парк «Северное» это место является обязательным для посещения для всех, кто отдыхает в Адлере . Отдых в Адлере без посредников также дает возможность познакомиться с местной культурой и историей посетители могут ознакомиться с традициями и обычаями местного населения .

    Пляжи Адлера – это одно из главных достопримечательностей города на некоторых пляжах также имеются водные аттракционы и занятия, такие как парапланеризм и каякинг. Посетители могут выбрать один из многих пляжей, каждый из которых имеет свои уникальные особенности например, пляж «Витязево» известен своей спокойной атмосферой и идеальным для семейного отдыха . Отдых на пляжах Адлера без посредников позволяет максимально расслабиться и насладиться солнцем и морем кроме того, туристы могут самостоятельно выбирать и бронировать экскурсии и занятия, связанные с водными видами спорта .

    Водные развлечения в Адлере также разнообразны и доступны посетители могут насладиться катанием на водных горках, посетить волновой бассейн или расслабиться в зоне гидромассажа . Отдых в Адлере без посредников дает возможность более детально изучить все предложения и выбрать то, что лучше всего соответствует вашим потребностям и бюджету благодаря прямой бронировании жилья и экскурсий, можно более эффективно использовать свое время и средства .

    Адлер предлагает широкий спектр экскурсий и культурных достопримечательностей в городе имеется несколько музеев, которые рассказывают об истории и культуре региона . Отдых в Адлере без посредников позволяет более детально изучить все предложения и выбрать наиболее интересные и доступные варианты это дает возможность более полно насладиться отдыхом и получить незабываемые впечатления.

    Посетители могут совершить экскурсию по историческим местам Адлера также имеется возможность совершить прогулку по набережной и насладиться красивыми видами на Черное море . Отдых в Адлере без посредников дает возможность более полно насладиться отдыхом и получить незабываемые впечатления это дает возможность более полно насладиться отдыхом и получить незабываемые впечатления.

    Для того, чтобы спланировать отдых в Адлере без посредников, необходимо учесть несколько важных моментов сначала необходимо подобрать подходящее жилье, которое будет соответствовать вашим потребностям и бюджету . Отдых в Адлере без посредников требует некоторой организации, но дает много преимуществ благодаря прямой связи с туроператорами и экскурсоводами, можно более выгодно бронировать экскурсии и получать более?ную информацию о достопримечательностях .

    Посетители должны позаботиться о том, чтобы иметь все необходимые документы для отдыха кроме того, стоит изучить информацию о местных традициях и обычаях, чтобы не нарушать местные нормы и правила. Отдых в Адлере без посредников – это отличная возможность сэкономить деньги и спланировать свой отдых по своему усмотрению также стоит отметить, что прямая бронирование жилья и экскурсий позволяет более эффективно использовать свое время и средства .

  4. lazarevsko_cbMl Reply

    Планируя летний отдых, многие туристы интересуются [url=https://otdyh-v-lazarevskom01.ru/]лазаревское море отдых цены[/url], чтобы выбрать лучший вариант для себя.
    славится своими прекрасными пляжами и чистым морем. Основная привлекательность этого места заключается в его уникальном сочетании природной красоты и развлекательных возможностей. Лазаревское известно тем, что здесь можно сочетать пляжный отдых с культурными мероприятиями.

    Городской инфраструктура предназначена для того, чтобы удовлетворять различные потребности посетителей . Здесь есть много вариантов жилья на любой вкус и кошелек . Кроме того, в Лазаревском организуются различные фестивали и культурные мероприятия на протяжении всего года .

    Цены на различные услуги в Лазаревском подвержены колебаниям в зависимости от времени года . Проживание в отелях и гостиницах может стоить от нескольких тысяч рублей за ночь в бюджетных вариантах . Кроме того, цены на еду в ресторанах и кафе также могут быть разными .

    Для тех, кто планирует посетить Лазаревское, рекомендуется заранее изучить все предложения и цены . Это позволит минимизировать затраты и получить максимальное удовольствие от отдыха .

    Лазаревское славится живописными пейзажами и чистым воздухом, что делает его привлекательным местом для туристов. Посетители могут исследовать окрестности с помощью пеших или велосипедных прогулок .

    В городе проводятся фестивали и концерты, которые привлекают туристов и местных жителей . Каждый сможет расширить свой кругозор, посетив культурные мероприятия и??ические места.

    Для путешественников, планирующих посетить Лазаревское, будет полезно изучить местную культуру и обычаи, чтобы избежать непредвиденных ситуаций . Также важно соблюдать правила безопасности и следовать инструкциям местных властей .

    Лазаревское – это город, который предлагает широкий спектр возможностей для расслабления и развлечений . Путешественники сможет насладиться уникальным сочетанием природы и культуры .

  5. abhaziya_tqmt Reply

    Абхазия – популярное место для летнего [url=https://otdyh-abhazya1.ru/]отдых абхазия[/url], где можно насладиться прекрасными пляжами, чистым морем и богатой историей.
    Абхазия – это республика с богатой историей, расположенная на побережье Черного моря. Отдых в Абхазии позволяет насладиться прекрасными пляжами и чистым морем . В Абхазии есть много возможностей для активного отдыха и развлечений.

    Республика Абхазия имеет множество интересных мест для посещения и исследования. Отдых в Абхазии – это шанс насладиться природой и историей . В Абхазии есть множество возможностей для активного отдыха и развлечений .

    Абхазия славится уникальной природой и историческими памятниками . Основные курорты Абхазии – это Гагра, Сухум и Пицунда. Отдых на курортах Абхазии позволяет насладиться прекрасными пляжами и чистым морем . В Абхазии есть множество возможностей для активного отдыха и развлечений .

    Пляжи Абхазии – это прекрасные и чистые . Отдых на пляжах Абхазии позволяет насладиться уникальной природой и климатом. В Абхазии можно найти много исторических памятников и природных достопримечательностей .

    Абхазия имеет уникальную природу и климат. Основные достопримечательности Абхазии – это Новоафонский монастырь, озеро Рица и водопады . Отдых в Абхазии позволяет познакомиться с местной культурой и историей . В Абхазии можно насладиться прекрасными пейзажами и чистым морем.

    Достопримечательности Абхазии – это уникальные и интересные . Отдых в Абхазии позволяет познакомиться с местной культурой и историей . В Абхазии можно насладиться прекрасными пейзажами и чистым морем.

    Инфраструктура Абхазии уникальна и интересна . Основные виды развлечений в Абхазии – это экскурсии, активный отдых и водные развлечения . Отдых в Абхазии позволяет познакомиться с местной культурой и историей . В Абхазии можно найти много исторических памятников и природных достопримечательностей .

    Развлечения в Абхазии – это прекрасные и чистые . Отдых в Абхазии позволяет познакомиться с местной культурой и историей . В Абхазии можно насладиться прекрасными пейзажами и чистым морем.

  6. barbershop_iqOa Reply

    Забронируйте стрижку в нашем [url=https://barbershop-krasnoyarsk.ru]барбершоп красноярск взлетка[/url] уже сегодня и преобразите свой стиль!
    В Красноярске барбершопы становятся всё более популярными . В Красноярске клиенты всё чаще обращаются за услугами стрижки и бороды.

    Правильный выбор барбершопа играет ключевую роль . Важно обратить внимание на опыт барберов и мнения их клиентов .

    В каждом барбершопе существует своя особая атмосфера и стиль работы. Некоторые заведения фокусируются на классических стилях, в то время как другие предлагают современные тенденции .

    Рекомендуется заранее записываться на стрижку, чтобы не тратить время в очереди . Забота о волосах и бороде между визитами в барбершоп также важна.

  7. arenda_mgkl Reply

    Если вам нужна удобная и комфортабельная поездка, [url=https://arenda-avto-s-voditelem01.ru/]машина с водителем в аренду[/url] станет отличным решением!
    Просто свяжитесь с нами по телефону или через интернет.

  9. rubber_zkmn Reply

    Create a unique stamp with our [url=https://stamp-1creator.com/]make stamp online[/url]!
    In today’s digital age, the need for a trustworthy online rubber stamp creator has become increasingly essential.. Rubber stamps play a critical role in various applications.

    Numerous online services present personalized choices to address individual preferences. These services enable the creation of stamps that showcase personal aesthetics. Usually, the task is uncomplicated and accessible.

    As soon as the design is confirmed, the creation process moves forward efficiently. Many rubber stamp makers online ensure that the quality meets the highest standards. Customers can look forward to sturdy products that endure over time.

    In conclusion, selecting a rubber stamp maker online is a crucial step for efficiency. With so many alternatives, users can identify the most suitable option for their preferences. The advantages of using online platforms are significant.

  10. zimnie_lwPr Reply

    Для безопасной и комфортной езды в зимних условиях рекомендуем обратить внимание на [url=https://kupit-zimnie-shipovannie-shini.ru/]шины зимние шипованные купить[/url].
    Зимой выбор подходящих шин играет ключевую роль. Выбор шипованных шин — это важный шаг для безопасности на дороге. Шипованные шины гарантируют надежное сцепление на льду и снегу. С шипованными шинами водители могут смело выезжать в любую погоду.

    В то же время, необходимо тщательно подойти к выбору шипованных шин. При выборе следует учесть ряд критериев. Важно учитывать размер, тип и назначение шин. Неправильно подобранные шины могут привести к неприятным последствиям.

    На рынке много проверенных производителей шипованных шин. Проверка отзывов и рейтингов поможет сделать правильный выбор. Шины должны сочетать в себе надежное сцепление и долговечность. На это стоит обратить особое внимание при покупке.

    После установки шипованных шин, следует правильно их эксплуатировать. Важно следить за давлением и состоянием протектора шин. Осторожность на скользкой дороге значительно повысит безопасность. Соблюдение этих рекомендаций поможет сохранить шины и обеспечить безопасность.

Reply To proekt pereplanirovki kvartiri_ofpn Cancel Reply