2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.
1. False sense of affordability
If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only
How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.
I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂
2. Abuse of the word investment
This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).
Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.
Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp
An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.
3. Exhibition expense
These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.
For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.
Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”
Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,
“Why do I want this item/service?
Am I going to enjoy this item/service?
If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”
4. Cars
In short: depreciating asset with long term expense commitment
To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?
- Monthly insurance (money down the drain for most people)
- Petrol (regular variable expense)
- Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
- Maintenance / check up
Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.
If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:
- Too shallow
- Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
- Holds different value to my own
On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.
For inspo? Look up what the world richest people drive 😉
5. Significant other
That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.
It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.
The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉
So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.
2,246 Comments
Pingback: how to get avodart online
Pingback: buy staxyn online japan
Pingback: cheapest buy itraconazole purchase online uk
кашпо с автополивом [url=http://www.kashpo-s-avtopolivom-kazan.ru]кашпо с автополивом[/url] .
Создайте уникальный штамп с помощью нашего [url=https://stamps-1creator.com/]stamp maker[/url] всего за несколько кликов!
The process of making a rubber stamp online is simpler than ever. Using online tools, you can easily personalize your stamp. This user-friendly approach is advantageous for both personal and professional use.
It’s important to assess the different functionalities provided by rubber stamp makers online. Several online services present template options that can be tailored to meet your specifications. Moreover, there is often the flexibility to import your designs for a truly unique stamp.
Quality is another crucial factor when ordering a rubber stamp online. Researching customer feedback can help you determine the reliability of the service. Well-made stamps ensure that your impressions are sharp and professional.
Don’t forget to explore the delivery services offered when you order a rubber stamp. Several companies guarantee quick delivery, so you get your stamp in no time. Check if there are any additional fees for expedited shipping.
[url=https://make0-stamp-online.com]stamp maker online[/url] предлагает удобный способ создать уникальный штамп, не выходя из дома.
Making stamps via the internet is a fantastic opportunity to unleash your imagination. With the rise of digital platforms, anyone can design their own unique stamps.
First, selecting an appropriate website for designing stamps is essential. A variety of sites present intuitive tools and numerous designs to help you along the way.
Once you have selected a platform, you can start designing your stamp. You can customize shapes, sizes, and even add text to make it truly your own.
Following the design phase, it’s time to place an order for your stamp. Most online platforms provide easy ordering options and quick shipping.
Создайте уникальный дизайн с нашим [url=https://mystampready0-constructor.com/]stamp online maker free[/url] и добавьте индивидуальность в каждую деталь!
Stamp making online has become increasingly popular in recent years. A variety of individuals and organizations aim to find distinctive approaches to enhance their brand identity.
Creating custom stamps is now easier than ever. With a wide range of online tools available, users can experiment with different designs and styles.
A key benefit of crafting stamps online is the ease of access it provides. Clients are able to produce their custom stamps in the relaxed environment of their homes, negating the need for store visits.
Additionally, the extensive range of choices found on the internet promotes enhanced creativity. People can choose from different materials, sizes, and designs, making each stamp uniquely theirs.
Pingback: online order fildena cheap next day delivery
Pingback: order gabapentin price dubai
Pingback: cheap flexeril cyclobenzaprine buy uk no prescription
Pingback: how to buy dutasteride generic switzerland
Pingback: cheap androxal cost at walmart
Pingback: cheap enclomiphene purchase no prescription
Pingback: prix le plus bas kamagra canada
[url=https://klining-v-moskve-01.ru/]Клининговая компания в Москве[/url] предлагает широкий спектр услуг для поддержания чистоты вашего дома или офиса.
Клининг в Москве стал популярной услугой в последние годы. Скорее всего, это связано с тем, что многим людям не хватает времени на уборку.
Компании, предоставляющие клининговые услуги, предлагают широкий спектр услуг. Пользователи могут нанять клининг для уборки квартир, офисов или торговых площадей. Это позволяет каждому найти решение, соответствующее его потребностям.
Большинство клининговых организаций используют эффективные средства и новейшие технологии. Применение технологий позволяет достигнуть высокого качества уборки. Заказчики могут рассчитывать на отличный результат и идеальную чистоту.
При выборе клининговой фирмы следует учитывать мнения других клиентов. Такой подход позволит избежать проблем и найти качественного исполнителя. Также важно обсудить все нюансы услуги и ее стоимость до начала работ.
стильные цветочные горшки купить [url=http://dizaynerskie-kashpo-rnd.ru]http://dizaynerskie-kashpo-rnd.ru[/url] .
[url=https://otdyh-v-abhazii0.ru/]Отдых в Абхазии 2025 цены[/url]
Отдых в Абхазии — это незабываемые впечатления. Эта красивая республика предлагает уникальное сочетание природы и истории.
Первое, что поражает в Абхазии — это ее природа. Горные пейзажи и прозрачные озера делают отдых здесь особенным.
Наиболее популярные курорты, такие как Пицунда и Гудаута, предлагают множество развлечений. Здесь вы найдете как пляжный отдых, так и экскурсии по красивым местам.
Местная кухня Абхазии удивит вас своими вкусами и разнообразием. Блюда из свежих морепродуктов и традиционные мясные деликатесы оставят вас под впечатлением.
[url=https://otdyh-abhazya01.ru/]отдых в абхазии|отдых в абхазии недорого|абхазия отдых на море 2025[/url] — это идеальный выбор для тех, кто хочет насладиться теплым климатом и красивыми пейзажами.
Абхазия — прекрасное место для отдыха. Абхазия известна своими красивыми природными видами и комфортным климатом. Многие туристы рассматривают Абхазию как отличное направление для летнего отдыха.
Наиболее заметной особенностью являются великолепные пляжи. Удобные пляжи ждут туристов с чистым песком и теплым морем. Во время отдыха вы сможете насладиться не только купанием, но и различными водными видами спорта.
Не забудьте об исторических и культурных достопримечательностях. Страна предлагает множество интересных мест для посещения, от старинных замков до живописных парков. Знакомство с культурой и бытом местных жителей сделает ваш отдых незабываемым.
Не забывайте про гастрономические удовольствия. Кулинария Абхазии порадует гурманов уникальными блюдами и сочными фруктами. Посетите местные заведения, чтобы насладиться уникальными на вкус блюдами абхазской кухни.
Посетите [url=https://eco-semyana.ru/]семяныч семена магазин официальный сайт[/url], чтобы найти качественные семена для вашего сада!
В магазине Семяныч ру представлено множество товаров для дачников и садоводов. В этом магазине вас ждет богатый выбор семян, садовых принадлежностей и различных удобрений.
Вы можете быть уверены в качестве товаров, предлагаемых в магазин Семяныч ру. Каждый товар проходит строгую проверку перед тем, как попасть на полки.
На сайте магазина Семяныч ру легко ориентироваться благодаря интуитивно понятному интерфейсу. Вы можете фильтровать по категориям, чтобы быстрее найти интересующие вас товары.
Вы можете рассчитывать на качественную доставку товаров из магазина Семяныч ру в любую точку страны. Варианты оплаты и доставки представлены на сайте, что упрощает процесс приобретения.
Вы можете ознакомиться с ассортиментом на [url=https://sadovod-top.ru/]магазин семяныч официальный сайт купить семена[/url].
Официальный сайт Семяныч ру предоставляет разнообразие уникальных продуктов. Платформа предлагает интуитивно понятный интерфейс, что делает покупки быстрыми и простыми.
На сайте доступны различные категории товаров, такие как электроника, одежда и множество аксессуаров. Каждый товар сопровождается подробным описанием и фотографиями, что позволяет тщательно выбирать нужное.
На сайте регулярно проходят акции и предлагаются скидки, что позволяет экономить при покупке. Обязательно следите за обновлениями, чтобы не упустить самые выгодные предложения.
Служба поддержки на Семяныч ру доступна для решения любых ваших вопросов. Вы можете обратиться к ним через чат или по электронной почте, и они быстро ответят.