In Lifestyle

5 Money traps to avoid

1,809 Comments

2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.

1. False sense of affordability

If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only

 

How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.

 

I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂

 

2. Abuse of the word investment

This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).

 

Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.

 

Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp

An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.

 

3. Exhibition expense

These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.

 

For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.

 

Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”

 

Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,

“Why do I want this item/service?

Am I going to enjoy this item/service?

If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”

 

4. Cars

In short: depreciating asset with long term expense commitment

To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?

  • Monthly insurance (money down the drain for most people)
  • Petrol (regular variable expense)
  • Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
  • Maintenance / check up

 

Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.

 

If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:

  • Too shallow
  • Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
  • Holds different value to my own

 

On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.

 

For inspo? Look up what the world richest people drive 😉

 

5. Significant other

That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.

 

It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.

 

The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉

 

So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.

 

Signature small

Twitter / Instagram / Facebook / Google+

Author

Salut, I am Joyce. 40 something living in Paris. Appreciate little things and share giggles. Prudent, no nonsense reviews. #ExploreLaughRepeat

Related Posts

1,809 Comments

  8. kyhni spb_fyoi Reply

    кухни на заказ санкт петербург от производителя [url=http://kuhni-spb-2.ru/]http://kuhni-spb-2.ru/[/url] .

  13. proizvodst_adma Reply

    Компания специализируется на [url=https://proizvodstvo-sadovoi-mebeli.ru/]садовая мебель производство россия[/url], предлагая высококачественные уличные изделия для различных ландшафтов.
    Производители садовой мебели используют различные материалы, включая дерево, металл и пластик, чтобы создать функциональные и красивые изделия.

    В процессе производства садовой мебели проводится тщательный контроль качества, обеспечивающий соответствие всех изделий установленным стандартам и требованиям.

    При выборе стиля садовой мебели важно учитывать архитектуру дома и дизайн ландшафта, чтобы достичь гармоничного и целостного вида.

    Рынок садовой мебели имеет хорошие перспективы, поскольку люди все больше заинтересованы в создании функциональных и красивых внешних зон для отдыха.

  14. espect_cu_rqmt Reply

    La tecnologia de vuelo de [url=https://show-de-0drones.com/]empresa de espectaculos de drones[/url] ofrece una experiencia visual unica y emocionante.
    El espectaculo de drones es una exhibicion que une la tecnologia y el arte para ofrecer un espectaculo impresionante . La posibilidad de ver a estos dispositivos voladores realizar acrobacias y formaciones complejas es algo que atrae a personas de todas las edades. La habilidad de los pilotos para controlar a los drones y crear un espectaculo emocionante es algo que sorprende a los espectadores. El espectaculo de drones es una forma de entretenimiento que sigue ganando popularidad en todo el mundo. El espectaculo de drones es un evento que sigue atrayendo a mas personas debido a su capacidad para sorprender y emocionar.

    El espectaculo de drones requiere una gran cantidad de planificacion y preparacion para asegurarse de que todo salga segun lo previsto. La preparacion de un espectaculo de drones es un proceso detallado que necesita una gran cantidad de recursos y personal . Los pilotos deben tener una gran habilidad y experiencia para controlar a los drones y crear un espectaculo emocionante. Los pilotos de drones deben tener una gran cantidad de practica y entrenamiento para dominar el control de los dispositivos .

    La tecnologia utilizada en los espectaculos de drones es muy avanzada y sofisticada. La tecnologia de los drones es muy innovadora y permite crear espectaculos unicos y emocionantes . Los drones estan equipados con sensores y camaras que les permiten navegar y realizar movimientos precisos. Los drones estan equipados con sensores que les permiten detectar obstaculos y evitar colisiones . La tecnologia de los drones es muy versatil y se puede utilizar en una variedad de aplicaciones, desde la fotografia y el video hasta la inspeccion y el monitoreo. La tecnologia de los drones es muy innovadora y se puede utilizar en una variedad de campos, desde la investigacion hasta la educacion .

    La tecnologia de los drones es muy importante para crear un espectaculo emocionante y impresionante. La tecnologia de los drones es fundamental para crear un espectaculo que sorprenda y emocione a la audiencia . Los pilotos deben tener una gran cantidad de conocimiento y experiencia para utilizar la tecnologia de los drones de manera efectiva. Los pilotos de drones deben tener una gran cantidad de conocimiento y habilidad para utilizar la tecnologia de los drones de manera precisa .

    La seguridad es un aspecto muy importante en los espectaculos de drones. La seguridad es fundamental para garantizar que el espectaculo sea seguro y emocionante para la audiencia . Los pilotos deben tener una gran cantidad de experiencia y habilidad para controlar a los drones y evitar accidentes. Los pilotos de drones deben tener una gran cantidad de conocimiento y conciencia para identificar y evitar riesgos . Los organizadores del espectaculo deben tomar medidas para garantizar que el evento sea seguro y que se cumplan todas las normas y regulaciones. Los organizadores del espectaculo deben tomar medidas para prevenir accidentes y garantizar que el espectaculo sea exitoso .

    La seguridad es un aspecto que debe ser tomado muy en serio en los espectaculos de drones. La seguridad es un aspecto que debe ser evaluado con gran cuidado para prevenir accidentes y garantizar que el espectaculo sea exitoso . Los pilotos y los organizadores deben trabajar juntos para garantizar que el espectaculo sea seguro y que se cumplan todas las normas y regulaciones. Los pilotos y los organizadores deben trabajar juntos para proteger a los pilotos, a los espectadores y a los drones.

    El espectaculo de drones es un evento emocionante y innovador que combina la tecnologia y la creatividad para ofrecer una experiencia unica y fascinante. El espectaculo de drones es una experiencia que fusiona la robotica y la imaginacion para crear un evento inolvidable. La tecnologia utilizada en los espectaculos de drones es muy avanzada y sofisticada, y permite a los pilotos controlar a los dispositivos con gran exactitud. La tecnologia de los drones es muy precisa y permite a los pilotos controlar a los dispositivos con gran exactitud. La seguridad es un aspecto muy importante en los espectaculos de drones, y los pilotos y los organizadores deben trabajar juntos para garantizar que el espectaculo sea seguro y que se cumplan todas las normas y regulaciones. La seguridad es crucial para prevenir accidentes y garantizar que el espectaculo sea exitoso .

    El espectaculo de drones es un evento que sigue ganando popularidad en todo el mundo, y es una forma de entretenimiento que ofrece una experiencia unica y emocionante. El espectaculo de drones es un evento que sigue atrayendo a mas personas debido a su capacidad para sorprender y emocionar. Los espectaculos de drones pueden ser utilizados en una variedad de aplicaciones, desde la fotografia y el video hasta la inspeccion y el monitoreo. Los espectaculos de drones pueden ser utilizados en una variedad de aplicaciones, desde la seguridad hasta el entretenimiento. En resumen, el espectaculo de drones es un evento emocionante y innovador que ofrece una experiencia unica y fascinante, y es una forma de entretenimiento que sigue ganando popularidad en todo el mundo. El espectaculo de drones es una exhibicion que une la tecnologia y el arte para ofrecer un espectaculo impresionante .

  15. byuro_ppsr Reply

    Для всех, кто нуждается в высококачественных услугах по переводу текстов на различные языки, [url=https://buro-perevodoff.ru]медицинский перевод[/url] предлагает профессиональные услуги по переводу различных документов и текстов на широкий спектр языков, включая английский, китайский, испанский, итальянский, французский, немецкий и многие другие, с возможностью нотариального заверения и апостиля.
    Бюро переводов играет ключевую роль в глобализации бизнеса, позволяя компаниям расширять свою деятельность за пределы национальных границ . Это позволяет им расширять свою клиентскую базу и увеличивать прибыль. Бюро переводов предлагает комплексные решения для перевода и интерпретации, удовлетворяя потребности различных отраслей . Это включает в себя как технические, так и художественные тексты.

    Бюро переводов сотрудничает с профессиональными переводчиками, обладающими глубокими знаниями в своих специализациях . Они тщательно отбираются и проходят многоэтапную проверку. Переводчики бюро переводов оснащены современными технологиями и методами для предоставления высококачественных услуг. Это включает в себя программы для автоматизированного перевода и редактирования текстов.

    Бюро переводов гарантирует точность и качество перевода, что имеет решающее значение для успешного бизнеса . Это достигается за счет тщательного отбора переводчиков и использования современных технологий. Бюро переводов предоставляет конкурентоспособные цены и индивидуальные предложения для каждого клиента . Это позволяет клиентам экономить средства и получать качественные услуги.

    Бюро переводов позволяет компаниям расширять свою деятельность за пределы национальных границ, предоставляя услуги перевода и интерпретации . Это особенно важно для компаний, которые работают в нескольких странах. Бюро переводов обеспечивает конфиденциальность и безопасность переводимой информации, что является важным для многих клиентов . Это достигается за счет использования современных систем защиты данных.

    Бюро переводов предлагает широкий спектр услуг, включая перевод документов, веб-сайтов, программного обеспечения и многое другое . Это позволяет удовлетворять запросыы клиентов из различных секторов. Бюро переводов использует современные технологии и программное обеспечение для обеспечения высокой скорости и качества перевода . Это включает в себя программы для автоматизированного перевода и редактирования текстов.

    Бюро переводов сотрудничает с клиентами для понимания их потребностей и предоставления индивидуальных решений . Это позволяет предоставлять услуги высокого качества. Бюро переводов предлагает специализированные услуги перевода и интерпретации для разных секторов экономики . Это включает в себя как технические, так и художественные тексты.

    Бюро переводов играет ключевую роль в глобализации бизнеса, обеспечивая эффективную коммуникацию между компаниями и клиентами . Это позволяет им расширять свою клиентскую базу и увеличивать прибыль. Бюро переводов предоставляет комплексные решения для перевода и интерпретации, удовлетворяя потребности различных отраслей и клиентов . Это включает в себя перевод документов, веб-сайтов и программного обеспечения.

    Бюро переводов является ответственным партнером для бизнеса и частных лиц, обеспечивая конфиденциальность и безопасность переводимой информации . Это особенно важно для многих клиентов. Бюро переводов всегда готово к новым вызовам и задачам, предлагая инновационные решения для перевода и интерпретации . Это позволяет удовлетворять растущие требования клиентов.

  18. Diplomi_fqMa Reply

    купить диплом техникума оригинальный [url=https://www.frei-diplom7.ru]купить диплом техникума оригинальный[/url] .

Write A Comment