2019 is coming up, let’s chat about something practical. Although I have a degree in finance, I have done stupid things with my money. Time to share <5 money traps to avoid>.
1. False sense of affordability
If you don’t have the equivalent amount of money in the saving account, no matter what your credit card limit is, that expense should not be considered affordable. *exception applies to life / health threatening events only
How often do we buy item/service that we don’t actually have the money in our saving accounts? What is the meaning of affordable? If we dive deeper into this question, it is more a question of how much disposable income / saving one have. Or more simply, if I throw away that amount of money into the bin, will it stop me from paying my bills or reaching saving goals? That to me is the ultimate indicator of whether I can afford something.
I fell deep into this rabbit hole when I was younger. It got so bad that I dig myself into paying credit A with credit B. So glad that those days are over. Both cards have been cancelled since 🙂
2. Abuse of the word investment
This one drives me nuts. Usually, I unsubscribe from any influencer/blogger etc. that uses the word “investment piece” or “invest” when they shill. Well, shilling is already pretty disingenuous. Firstly, suggesting buying products as an investment is an insult to the audiences’ intelligence. Buying something that has no resell value or potential to make an income out of is NOT an investment. It is called an EXPENSE. If I’m less strict, an item that will last a long time can be called an asset (but a depreciating one).
Secondly, acquiring random hedonistic items is called squandering. Stop encouraging or justifying an obvious hedonistic purchase as an “investment”. As a consumer, hedonistic spending is TOTALLY normal and is part of a capitalistic lifestyle. HEDONISTIC spending is OKAY. Recognise that it is one and move on. What is NOT okay is to guise it into an “investment”. It is a dangerous psychological spending trap.
Quoting <investopedia> *source: https://www.investopedia.com/terms/i/investment.asp
An investment is an asset or item acquired with the goal of generating income or appreciation. In an economic sense, an investment is the purchase of goods that are not consumed today but are used in the future to create wealth. In finance, an investment is a monetary asset purchased with the idea that the asset will provide income in the future or will later be sold at a higher price for a profit.
3. Exhibition expense
These are what I call things that one spends on to seek approval / admiration / reaction from others.
For an example (yes, I was the dumb ass that did that): Once upon a time, I bought a luxury hand bag that I did NOT like… The reason for purchase? I was insecure and was hoping to seek social approval. repeat several times I was so lame that I wanted to impress a sales associate by buying a random item. Honestly, that bitch did not deserve that commission. Why prove myself to a random person? I was an insecure idiot with a spending problem.
Exhibition expense also includes services. Example: restaurants, spa, cruise etc. Social media has huge power in augmenting people’s behaviour and decision making. Before I decide to spend my money, I always have to pause and ask myself, “If I am not allowed to take photos, will I still be willing to pay?”
Moral of the story? Never seek self worth from others. It is not worth the money or the consideration. These days, I always ask myself before a purchase,
“Why do I want this item/service?
Am I going to enjoy this item/service?
If I am not allowed to take photos, am I still happy to pay?”
4. Cars
In short: depreciating asset with long term expense commitment
To me, unless there is no reasonable public transport, cars are the last thing to spend money on. Why?
- Monthly insurance (money down the drain for most people)
- Petrol (regular variable expense)
- Car wash (unless you do it yourself, but you’ll still have to buy consumables like shampoo)
- Maintenance / check up
Okay, if you live in Cape Town, I consider a car is a necessary purchase. The public transport is just too crappy (**I am from CPT). But is a fancy car necessary? Probably not. Being able to afford the credit (car loan) does not mean that one can “afford” a “better” car. If it is a necessity, buy with a minimal loan. If the car is of good health, you’re still going to get from A to B.
If someone judges my worth based on the worth of my car aka means of transport, that person is clearly unworthy to be a concern. Person like that is:
- Too shallow
- Probably have confidence issue (yes, don’t make his/her issue mine, thanks)
- Holds different value to my own
On a more serious note, impressing people with a car is just psychotic. If a person is impressed by your car and be friends with you based on this… well, gold luck.
For inspo? Look up what the world richest people drive 😉
5. Significant other
That’s right. Choose wisely. Splashing out for fancy dates every time to woe someone special? Think again. This essentially condition the other person to a certain lifestyle / expectation. Long term relationship doesn’t work quite so well if the splurges are not actually a regular part of an existing lifestyle. Grooming someone into an expensive (or “high maintenance”) spouse is one of the worst decisions in life. I learnt about this one off friends who went through with divorces.
It is how will the other person react if (s)he got used to only having Michelin restaurants with you and suddenly realise that you are not comfortable to do Michelin restaurants each time you go out. Another example will be, the person got used to receiving luxury gifts each time you do a trip. Continuously being pushed to live beyond your means is not fun.
The point is: choosing a significant other is choosing a lifestyle and a spending pattern. If the person can be with you in tough (frugal) times, that’s an indicator of a real keeper 😉
So, this is it for 2018! Final post of the year!!! Thank you for reading. I wish you a Happy New Year and best wishes for 2019.
968 Comments
купить диплом в братске [url=https://www.rudik-diplom8.ru]купить диплом в братске[/url] .
высокопроходимые прогнозы на спорт [url=https://prognozy-na-sport-12.ru/]высокопроходимые прогнозы на спорт[/url] .
Для тех, кто столкнулся с проблемой поломки автомобиля в столице, [url=https://evakuator-moskva1.ru/]эвакуатор в москве недорого цена[/url] предоставляет оперативные и надежные услуги по перевозке транспортных средств, гарантируя безопасность и быстрое решение проблемы.
Эвакуация автомобилей в столице является??ой услугой для многих . Это связано с тем, что в городе часто встречаются ситуации, когда автомобильNeeds эвакуации из-за поломки, ДТП или других непредвиденных обстоятельств транспортное средство может потребовать эвакуации в случае поломки или других проблем. В таких случаях услуги эвакуатора становятся просто незаменимыми эвакуация автомобиля может быть единственным вариантом в случае его неисправности .
Компании, предоставляющие услуги эвакуатора в Москве, работают круглосуточно, что позволяет водителям получить помощь в любое время услуги эвакуатора в Москве доступны круглосуточно для всех водителей. Это особенно важно в случае неожиданных поломок или аварий, когда каждая минута на счету в случае аварии или неожиданной поломки важно получить помощь как можно скорее . Благодаря услугам эвакуатора, водители могут не беспокоиться о том, как добраться до места назначения или как справиться с неисправным транспортным средством услуги эвакуатора позволяют водителям не беспокоиться о последствиях поломки или аварии .
Услуги эвакуатора в Москве включают в себя широкий спектр услуг, начиная от простой эвакуации автомобиля до более сложных операций услуги эвакуатора в Москве охватывают широкий перечень услуг для автомобилистов. Одним из наиболее популярных видов услуг является эвакуация автомобиля в случае его поломки или неисправности эвакуация автомобиля в случае его поломки является одной из наиболее часто востребованных услуг . Кроме того, существуют услуги по эвакуации автомобилей,involved в ДТП эвакуация автомобиля после аварии является важной услугой .
Компании, предоставляющие услуги эвакуатора в Москве, также предлагают услуги по доставке автомобиля в назначенное место услуги эвакуатора включают в себя доставку автомобиля в любое место города. Это может быть особенно полезно для водителей, которым необходимо доставить свой автомобиль в сервисный центр или на стоянку услуги эвакуатора позволяют водителям доставить свой автомобиль в любое место города. Кроме того, некоторые компании предлагают услуги по техническому обслуживанию и ремонту автомобилей некоторые компании, предоставляющие услуги эвакуатора, также предлагают услуги по техническому обслуживанию .
Услуги эвакуатора в Москве имеют множество преимуществ для водителей услуги эвакуатора в Москве предлагают множество преимуществ для автомобилистов . Одним из основных преимуществ является возможность получения помощи в любое время и в любом месте услуги эвакуатора позволяют водителям получить помощь в любом месте города . Это особенно важно для водителей, которые часто находятся в пути и могут столкнуться с неожиданными проблемами эвакуаторные услуги обеспечивают безопасность и уверенность для водителей.
Кроме того, услуги эвакуатора в Москве могут помочь водителям сэкономить время и деньги эвакуаторные услуги в столице предлагают экономически эффективные решения для водителей . В случае поломки или аварии, услуги эвакуатора могут помочь доставить автомобиль в сервисный центр или на стоянку, что может предотвратить дальнейшее повреждение и сократить расходы на ремонт услуги эвакуатора позволяют доставить автомобиль в место ремонта, что может сократить расходы на обслуживание .
В заключении, услуги эвакуатора в Москве являются необходимыми для многих водителей эвакуаторные услуги в столице имеют большое значение для водителей . Благодаря услугам эвакуатора, водители могут получить помощь в любое время и в любом месте, что может помочь им сэкономить время и деньги услуги эvакуатора в Москве являются экономически эффективными и позволяют водителям получить необходимую помощь. При выборе компании, предоставляющей услуги эвакуатора, важно учитывать такие факторы, как опыт, квалификация и стоимость услуг при выборе эвакуаторной службы важно учитывать стоимость услуг и качество обслуживания .